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达晨这十年中国PE黑马成长记

发布时间:2020-01-17 16:02:00 阅读: 来源:格栅板厂家

达晨这十年: 中国PE黑马成长记转载创业邦导语: 2009年10月,十年磨一剑的深圳创业板开闸,首批28家上市企业中,达晨创投投资的亿纬锂能、爱尔眼科及网宿科技连中三元,使得这家拥有湖南血统的深圳创投公司一举成为最受瞩目的本土创投

2009年10月,十年磨一剑的深圳创业板开闸,首批28家上市企业中,达晨创投投资的亿纬锂能、爱尔眼科及网宿科技连中三元,使得这家拥有湖南血统的深圳创投公司一举成为最受瞩目的本土创投黑马。

在经历了中国创投业10年历练后,达晨正朝着成为真正意义上的大PE快速迈进。

坐在达晨位于深圳特区报业大厦东区23楼的办公室,达晨总裁肖冰对记者感叹到,发展的确太快了,这两年新入行的年轻人很难想象过去我们的处境。

事实上,在最为成功的巅峰时期2009年,却是达晨的高层团队感觉最具挑战的时刻,认真思考如何在下一个十年如何发展,这家基金正在苦练内功,夯实内部管控体系和人才梯队建设,将过往的积累和成功可持续化。

九死一生

作为国内十年创投的见证者,达晨的起点是从2000年开始。

1999年,作为电广传媒高管的刘昼也带着电广传媒的出资承诺从湖南长沙来到深圳,在他的运筹下,2000年4月19日,达晨创投正式成立。

在董事长刘昼的主持下,2001年达晨投资了3个项目,分别是同洲电子、拓维信息和西风科技。

这三个项目中有两个后来都成功上市,并给达晨带来了丰厚的回报。但这已是后话。当时的情况是,从2002年起,随着创业板无望和国内资本市场萧条,达晨进入到苦苦挣扎的岁月。

对于达晨这段时间的艰苦处境或许可以从肖冰的第一个项目说起。

2003年,肖冰离开电广传媒总经理助理的职位,来到深圳,追随他的前任刘昼进入达晨创投。那时正是本土创投行业最萧条时候,也是达晨最困难的日子。

2003年达晨没有找到一个合适的投资项目,这使得电广传媒董事会内部是否要继续支持达晨的分歧越来越大。

董事长龙秋云依然支持达晨的发展,但是内部也有一种声音认为达晨可能会拖垮上市公司。甚至,一度董事会还曾通过决议要把达晨全部撤掉。

当时,整个达晨除了刘昼、邵红霞和胡德华三人外,就只有肖冰带着一个投资经理梁国智在看项目。

发现和而泰这个项目的机缘来自于无意中看到一份创新企业50强的名单,智能控制器这个领域听起来颇有前瞻性,正好这家企业也是在深圳,于是便按图索骥的找上门去。

当时的和而泰虽然业务发展不错,但资金链高度紧张,有投资人找上门来,自然是求之不得。

但这个项目在达晨内部却引起很大的争议。原因并不难理解,当时的资本市场非常不景气,创投退出艰难,达晨不得不紧缩投资,而这样一个处于风雨飘摇中的企业,如果有闪失不仅会让达晨血本无归,甚至可能秧及公司的性命。

而肖冰非常看好这个项目的前景和公司的自我研发实力,力排众议,投下了这个后来被称为九死一生的项目。

当时本土风投业整体来说都处在风雨飘摇的环境中,我们投资的金额也比较小,只有600万,另外还缺600万的资金空缺,我们商量好通过贷款去解决,达晨可以提供担保。肖冰说。

然而,一场宏观调控完全打乱了他们的步伐。

所有民营企业一刀切,贷款全部被停止。而对于和而泰这种缺乏足够固定资产抵押的小企业,更是求贷无门了。

企业创始人,另外两个天使投资人,包括刚刚进入的我们,全都慌了。肖冰回忆说。

在这样的情况下,和而泰资金链已经处于完全断裂的边缘,经常发不出工资,创始人不得不考虑把公司清盘或者是卖掉。

而肖冰却不肯放弃。因为这是他到达晨投资的第一个项目,而且当时本土风险投资的环境很差,如果这个项目彻底失败了,未来投资就会更加困难,对我来说基本上是背水一战的心情。

为了帮和而泰走出困境,肖冰到处想办法,有一段时间,他每天跑去企业,鼓励他们再坚持一下。

肖冰说,那是他压力最大的一段日子,因为作为子公司,达晨每个季度都要向母公司电广传媒作汇报。汇报的时候业绩当然是不行,那就会有很多的压力,所有的人都会批评你投错了。这个时候只能自己一步一步地慢慢走出来。

幸运的是,2005年,渣打银行推出了一个针对中小企业的贷款计划,高利息,但无须抵押。机缘巧合,和而泰成为这个计划的第一个客户,50万美元,帮助它走出了困境。

2010年5月,和而泰成功上市,达晨所获回报不菲,肖冰的首战也终于获得了圆满。

另类项目创品牌

2006年,是达晨的转折年。

2006年7月,同洲电子正式登陆中小板,这是第一只本土创投支持的企业在 A股上市。

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